在談論什麼是加密貨幣前，得先探討什麼是貨幣。　貨幣的本質是交易媒介，是一種計價的單位。　它有三種屬性：首先，它必須是可以計數的 (或用來計數的)，其次是價值性，可用來儲值 (Store of value)，第三是可信度，指大家都承認且願意接受。　古人用貴金屬 (金、銀) 鑄幣就也是這些道理：銀兩可以計數，有其實在價值，且能被交易雙方接受而廣為流通。　所以流通也就成為貨幣的第四屬性； 英文稱貨幣為currency (由current一字而來，指水流或電流) 也就是這個道理。　在當今社會貨幣的價值更體現在其流通性上； 美元的霸權也是建立其為世界最流通的貨幣上。　

 

　　在世界一體化，貿易全球化的今天，流通性無疑成為現代貨幣的第一要性； 也因此流通、流通、流通成為凌駕交易、交易、交易之上的一大考量。　

 

　　什麼貨幣的流通性最好呢？

 

　　答案當然是虛擬貨幣 (Virtual currency)，可以在網上任意流通，無時無刻交易的數位貨幣。　目前傳統的法幣 (各國法定貨幣) 在其國內流通沒有問題，但要跨境支付就很麻煩：首先要兌換成美元，再經銀行轉出 (通過SWIFT系統)，匯兌損失加上手續費貴^註一 又耗費時日，反觀加密貨幣^註二，就可以在網上暢行無阻，便捷又經濟。　

 

　　於是另一場貨幣革命悄然而生，由實體轉向虛擬，法幣轉向加密。　1971年美國總統尼克森宣布美元不再掛鉤黃金 (脫離金本位)，使貨幣進入一個合成時代 — 即其發行全視經濟發展所需，而不再受制於任何實物儲備。　此改變促成往後數十年來的全球經濟發展，造就了歐洲美元 (Euro dollar)、石油美元 (Petro dollar)，也造就了金融市場 (華爾街) 的繁榮，這就是上世紀的金融革命。　

 

　　而貨幣數位化，資產代幣化 (Tokenization)，會將華爾街、美元體系搬上區塊鏈，帶來投資的全面民主化，將是本世紀最大的金融革命。　

 

　　現在就來談談什麼是加密貨幣，有那些種類和功能： (以下是ChatGPT的回覆)

 

加密貨幣 (概覽)

• 定義：加密貨幣是一種數位或虛擬貨幣，利用加密技術來保障交易安全、控制新幣生成，以及驗證在去中心化網路 (區塊鏈) 上的轉帳。

 

• 主要特徵：
  1. 去中心化：沒有銀行或政府發行與控制，由分散式網路 (節點) 共同運行。
  2. 區塊鏈技術：所有交易記錄儲存在區塊鏈中，公開透明且幾乎不可篡改。
  3. 有限供應：很多加密貨幣有發行上限，不易通貨膨脹 (如比特幣上限2100萬枚)。
  4. 無國界：全球範圍內可直接轉帳，無需仲介。
  5. 波動性高：價格常因投機、市場接受度與政策而劇烈波動。

• ­ 應用場景：
• ­ 跨境支付與轉帳。
• ­ 投資、投機與價值儲藏。
• ­ 智慧合約 (自動執行的合約)。
• ­ 去中心化金融 (DeFi)、NFT、區塊鏈遊戲等。

 

比特幣 (BTC)

• 誕生：2009年，由化名中本聰 (Satoshi Nakamoto) 的人或團隊創造。
• 目標：打造一種點對點的電子現金系統，擺脫傳統銀行體系。
• 運作機制：
  • ­ 使用工作量證明 (PoW)：礦工通過計算解決複雜數學問題來驗證交易並添加到區塊鏈，同時獲得比特幣獎勵。
  • ­ 總供應量固定為2100萬枚，具稀缺性。
• 定位：
• ­ 如今更被視為“數字黃金” — 一種價值儲藏與抗通脹資產，而非日常支付工具。
• ­ 安全性極高，但交易速度較慢，靈活性不足。

 

乙太坊 (ETH)

• 誕生：2013年由 Vitalik Buterin (維塔利克．布特林) 提出，2015年正式上線。
• 目標：不僅僅是貨幣，更是支持去中心化應用 (dApps) 的平臺，核心是智慧合約。
• 運作機制：
• ­ 最初使用PoW^註三，2022年轉為權益證明 (PoS) ^註四，更節能環保。
• ­ 沒有固定上限，但引入銷毀機制，在一定程度上抑制通脹。
• 定位：
• ­ 是去中心化金融 (DeFi)、NFT與Web3應用的基礎設施。
• ­ ETH不僅是貨幣，還是支付網路手續費 (Gas) 的燃料。
• ­ 功能更強大，但也更複雜，網路繁忙時交易費可能很高。

 

穩定幣 (Stablecoin)

• 定義：穩定幣是一種加密貨幣，設計目的是保持價值穩定，通常與現實世界資產掛鉤，例如美元 (USD)、歐元 (EUR) 或黃金
• 例子：USDT (泰達幣)、USDC (USD Coin)、DAI
• 目的：
• ­ 為了解決加密貨幣價格劇烈波動的問題。　與比特幣、乙太坊等不同，穩定幣通常與1:1的法定貨幣掛鉤 (如1枚穩定幣=1美元)。
• 運作方式：
• ­ 法幣抵押型 (最常見)：每一枚穩定幣由銀行儲備中的美元 (或等值資產) 支持。例如：USDT、USDC。
• ­ 加密貨幣抵押型：用其他加密貨幣作為抵押，並通過智慧合約維持價格穩定。　例如：DAI (運行在乙太坊上) 。
• ­ 演算法穩定型：通過演算法自動調節供需來維持穩定 (較少見，風險更高，許多已失敗) 。
• 應用場景：
• ­ 數位現金，用於支付和跨境匯款。
• ­ 在市場波動時，為投資者提供“避風港”。
• ­ 去中心化金融 (DeFi) 借貸、交易對的核心資產。
• ­ 國際貿易結算 (尤其是在美元獲取受限的國家)

 

 

總結

• 加密貨幣＝數位化、去中心化的貨幣體系。
• 比特幣＝首個加密貨幣，安全稀缺，定位為數位黃金。
• 乙太坊＝可程式設計的區塊鏈，支援應用與智慧合約，超越貨幣本身。
• 穩定幣＝數字現金，用於支付和跨境匯款。^註五　

 

加密貨幣對照總結表

特點	加密貨幣 (總稱)	比特幣 (BTC)	乙太坊 (ETH)	穩定幣 (USDT, USDC等)
定義	數位化、去中心化的貨幣體系	全球第一個加密貨幣，定位為“數字黃金”	可程式設計區塊鏈，支援智慧合約與應用	與美元等現實資產掛鉤的數字貨幣，保持穩定價值
誕生時間	2009年以後 (不同專案)	2009年	2015年	2014年起 (USDT最早)
創始人/團隊	各專案不同	中本聰 (Satoshi Nakamoto)	Vitalik Buterin 等	各公司/組織 (Tether, Circle, MakerDAO)
目標	替代法幣，實現無國界支付與創新金融	點對點電子現金，抗通脹的價值儲藏	提供去中心化應用平臺 (DeFi、NFT、Web3)	穩定數位現金，用於支付、交易與儲值
運作機制	視專案不同 (PoW、PoS等)	工作量證明 (PoW)	權益證明 (PoS，自2022起)	法幣抵押、加密貨幣抵押或演算法穩定
供應量	視項目不同 (有的固定，有的無限)	固定2100萬枚	無硬性上限 (但有銷毀機制)	理論上無限 (取決於儲備支持)
價格波動	普遍波動性極高	極高	高	極低 (目標1:1掛鉤美元等)
應用場景	投資、支付、DeFi、NFT、遊戲等	投資、價值儲藏、抗通脹	DeFi、NFT、智慧合約、支付、應用開發	支付、跨境匯款、DeFi流動性、避險
優勢	去中心化、創新多樣、無國界	稀缺、安全、先發優勢	功能強大、應用廣泛	穩定、適合日常交易
劣勢	波動大、監管不確定	交易速度慢、靈活性不足、能耗高	手續費高、網路可能擁堵	中心化風險 (多數由發行方控制)

 

 

鄭清和，10-8，2025

 

註一：平均可高達6.5%

 

註二：利用加密和區塊鏈技術產出

 

註三：PoW原文是Proof of work

 

註四：PoS原文是Proof of stake

 

註五：穩定幣是由非銀行機構發行，但以美國公債或存放在銀行的美元儲備作為支撐； 發行者不對持有者支付利息。　故穩定幣只用來交易，不作為投資。　大約99%的穩定幣供應量與美元或標的美元資產1比１掛鉤。　摩根大通表示，穩定幣在全球獲得採用，可能在未來幾年推動數兆美元的資金流入美元，支撐美元買盤。　

 

 

 

 

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